Wall Street se stabilise : Microsoft rassure, la Fed inquiète toujours
Les marchés financiers américains ont retrouvé un semblant de stabilité jeudi, après une séance marquée par une forte volatilité liée aux incertitudes sur la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les résultats trimestriels de Microsoft, supérieurs aux attentes, ont contribué à apaiser les craintes des investisseurs, tandis que les signaux contradictoires émis par la Fed continuent de peser sur les anticipations de taux.
Microsoft : un répit pour les valeurs technologiques
L'action du géant du logiciel a bondi de près de 9 % en pré-ouverture, après que la société a annoncé des prévisions de chiffre d'affaires et de croissance de son activité cloud supérieures aux estimations de Wall Street. La firme a également présenté des perspectives d'investissements inférieures aux prévisions des analystes, et indiqué qu'elle entendait maintenir une génération de liquidités soutenue tout au long de son exercice 2027. Cette performance intervient dans un contexte où les investisseurs s'inquiètent de la hausse des coûts liés à l'intelligence artificielle (IA) chez les grandes entreprises technologiques.
Les craintes liées à l'IA persistent
Malgré le rebond de Microsoft, les inquiétudes concernant les dépenses massives en IA ne sont pas totalement dissipées. Meta Platforms a ainsi chuté de 9,2 % après avoir annoncé une baisse de 91 % de son flux de trésorerie disponible au deuxième trimestre, soulignant les tensions financières liées à son développement dans ce secteur. Les résultats d'Alphabet et de Tesla, publiés la semaine dernière, avaient déjà déclenché une vague de ventes sur les titres liés à l'IA, les valeurs des semi-conducteurs subissant également une pression.
La Fed au cœur des préoccupations
La Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 %, mais les déclarations de son nouveau président, Kevin Warsh, ont semé la confusion chez les opérateurs. Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'une hausse de 25 points de base en septembre est estimée à 65 %. Par ailleurs, les rendements des bons du Trésor américain à 30 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 19 ans, tandis que ceux à 2 ans sont restés stables à 4,26 %.
Des indicateurs économiques attendus
Plusieurs données macroéconomiques clés seront publiées jeudi, notamment les chiffres préliminaires du PIB du deuxième trimestre, les dépenses de consommation des ménages pour juin et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage. Le rapport sur le PIB devrait confirmer une croissance annualisée de 2,1 %, un rythme identique à celui du trimestre précédent, l'économie américaine ayant globalement bien résisté au conflit au Moyen-Orient.
Les résultats d'entreprises animent la séance
Près de la moitié des entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats du deuxième trimestre. Parmi elles, 85,2 % ont dépassé les estimations de bénéfices des analystes, contre un taux moyen de dépassement de 68 %. Starbucks a grimpé de 7,3 % après avoir relevé ses prévisions annuelles, tandis que Chipotle Mexican Grill a progressé de 5 % dans le même contexte. Apple et Amazon doivent publier leurs résultats jeudi après la clôture des marchés.
FAQ : Comprendre la situation des marchés
Pourquoi les marchés américains sont-ils volatils ?
La volatilité actuelle est principalement due aux incertitudes sur la politique monétaire de la Fed et aux craintes liées aux coûts de l'IA dans les grandes entreprises technologiques.
Quel est l'impact des résultats de Microsoft ?
Les résultats supérieurs aux attentes de Microsoft ont temporairement apaisé les craintes des investisseurs, mais les inquiétudes persistent pour d'autres acteurs comme Meta.
Quelle est la probabilité d'une hausse des taux en septembre ?
Selon l'outil FedWatch du CME Group, les opérateurs estiment à 65 % la probabilité d'une hausse de 25 points de base des taux de la Fed en septembre.